Инвестициялық стратегия дегеніміз не және оны қалай құру керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Мұны істеу үшін сіз бес негізгі қадамды орындауыңыз керек.

Инвестициялық стратегия дегеніміз не және ол не үшін қажет

Инвестициялық стратегия – бұл инвесторға қаржылық мақсаттарға жетуге көмектесетін активтерді сатып алу және сату жоспары. Бұл жоспар адамның міндеттеріне, тәуекелге дайындығына және басқа да ерекшеліктеріне байланысты.

Инвестициялық стратегияны таңдау ең алдымен инвестицияның қайтарылуына әсер етеді. Мұны Дж. П. Бринсон, Л. Р. Худ, Г. Л. Бибоуэр көрсетті. Портфолио өнімділігін анықтайтын факторлар / Financial Analysts Journal 1986 жылғы классикалық зерттеу болып табылады, онда экономистер оның неге байланысты екенін есептеді:

• Активтерді сынып бойынша бөлу, яғни стратегияның өзі бүкіл портфельдің кірістілігінің 93,6% әсер етеді. Бұл акциялар, облигациялар, қолма-қол ақша және балама активтер арасындағы таңдау.
• Нақты бағалы қағаздарды сатып алу туралы шешім кірісті 4,2% деңгейінде анықтайды.
• Активтерді сатып алу-сату мерзімі одан да аз, 1,7%-ға әсер етеді.
• Биржа және брокер комиссиялары шамамен 0,5-0,6% анықтайды.

Басқа инвестициялық стратегия адамға қандай тәуекелге баруға дайын екенін түсінуге көмектеседі. Кейбір адамдар көбірек табыс табу мүмкіндігі үшін портфолио құнының уақытша төмендеуіне 20-30% төтеп бере алады. Басқаларына мұндай тербеліс мүлдем қажет емес: олар төмен кірістілікке келіседі және капиталға қауіп төндірмейді.

Инвестициялық стратегияны қалай құруға болады

Барлығына бірдей және қолайлы нұсқа жоқ. Мұның бәрі Майкл М. Помпианға байланысты. Қаржы және байлықты басқару: Инвесторлардың бейімділігін ескеретін инвестициялық стратегияларды қалай құруға болады, 2012 жыл әртүрлі факторлардан: мақсаттар, өмір салты мен денсаулық, қаржылық жағдай, күтілетін табыс және басқа да жеке мәліметтер.

Бұл сонымен қатар инвесторлар уақыт өте келе өз стратегияларын қайта құру және қайта бағалау қажет дегенді білдіреді. Бірақ алдымен бес қиын кезеңнен өту керек.

1. Неліктен инвестициялау керектігін түсініңіз

Бұл әдетте ақшаны үнемдеу, капиталды табу немесе көбейту үшін жасалады. Ауқымды себептер нақты өмірлік жоспарларға ауыстырылады. Мысалы, «10 жылдан кейін пассивті табыс» және «екі жылдан кейін көлік сатып алу» әртүрлі тәсілдерді қажет етеді.

Бөлек әңгіме - қауіпсіз қарттыққа салынған инвестиция. Мұны істеу үшін сізге қатты капитал жинау керек, сонда ол жұмыссыз өмір сүруге жеткілікті қаражат әкеле бастайды.

2. Инвестиция үшін қанша ақша болатынын анықтаңыз

Инвестициялық құралдар әртүрлі сомаларды талап етеді: сіз ETF-тегі үлесті 1-2 мың рубльге, шетелдік компанияның көптеген акцияларын - 30-50 мыңға сатып ала аласыз. Венчурлық қордың акционері болу үшін 5-7 миллион рубльден қымбатырақ тұрады.

Сондықтан инвестордың нені инвестициялай алатынын анықтау маңызды. Айталық, қолыңызда екі миллион болса, сіз бірден әртараптандырылған портфельдің негізін жасай аласыз және тек бір активке инвестиция салуға тәуекел етпейсіз.

Ал егер бастапқы сома болмаса, онда сіз алдағы жылдардағы әлеуетті кірістер мен шығыстарды есептеп, бос ақшаның қанша бөлігін инвестициялауға болатынын түсінуіңіз керек. Активтерді ай сайын немесе тоқсан сайын сатып алсаңыз, бұл портфельді «орташа бағалауға» мүмкіндік береді. Инвестор барлық ақшаны нарықтың шыңында жұмсамайды және дағдарыс кезінде шығындарды күте алады.

3. Инвестициялық кіріс қажет болған кезде түсініңіз

Бұл нүкте мақсаттарға тікелей байланысты, өйткені әртүрлі уақыт горизонттары үшін активтердің сәйкес комбинацияларын таңдау керек.

Мысалы, егер инвестор екі жыл ішінде автокөлікті жаңартуды жоспарласа, онда адам пайдалы, бірақ өте құбылмалы криптовалюталарға инвестиция жасай алмайды. Бұл жерде жинақтың шағын, бірақ тұрақты өсуі маңыздырақ. Мысалы, сейфтік облигациялар, тұрақты компаниялардың акциялары немесе тіпті депозиттер көмегімен.

Ал егер зейнеткерлікке шығу 30 жылдан кейін жоспарда болса, онда инвестор бір-үш жыл ішінде активтердегі ауытқуларға мән бермейді. Адам бір күні нарықты жаулап алып, жоғары пайда әкелетін жас және болашағы зор компанияларға инвестиция сала алады. Бірақ бұл идея жұмыс істемеуі мүмкін екенін есте ұстауымыз керек. Компанияның шағын болып қалуы немесе тіпті банкротқа ұшырауы мүмкін.

4. Қолайлы тәуекелді таңдаңыз

Венчурлық қорлардағы үлестер сияқты кейбір инвестициялар толығымен жойылуы мүмкін. Бұл тәуекелдер көптеген адамдар үшін тым жоғары. Нақты және қол жеткізілетін табыстылықты қарастырған жөн: жылына жүздеген және мыңдаған пайыз емес, кем дегенде ондаған.

Сондықтан инвесторлар портфельдерін әртараптандырады - олар ақшаны әртүрлі қаржылық құралдар арасында таратады. Қандай инвестиция нарықтарға нұсқау болатынын болжау қиын - U. S. 2021 ж. 3-тоқсан / J. P. Morgan Asset Management сәтсіз аяқталды, бірақ ол екінші жағынан өтеледі, пайдалы.

Бұл инвестицияларды бөлу туралы ойлану керек дегенді білдіреді. Қаржылық кеңесшілер Ричард А. Ф. Ферриге кеңес береді. Активтерді бөлу туралы барлығы, 2-ші басылым, 2010 жыл активтерді үш бөлікке бөлді: қауіпсіздік жастығы, инвестициялық портфель және алыпсатарлық құралдар.

Адам қаншалықты аз тәуекелге баруға дайын болса, соғұрлым ол консервативті, тәуекелі төмен активтерге ие болуы керек. Керісінше, егер қауіпсіздік жастығы мен портфолио қазірдің өзінде орнатылған болса, онда сіз алыпсатарлық және қауіпті құралдармен тәжірибе жасай аласыз.

Сондай-ақ, ешқандай инвестиция пайдаға кепілдік бермейтінін ұмытпаңыз. Кез келген стратегия, тіпті ең сенімдісі де бір күні шығын әкеледі. Сіз бұған дайын болуыңыз керек.

5. Портфолиодағы активтерді алыңыз

Егер инвестор алдыңғы қадамдарды орындаған болса, онда ол қолайлы болуы мүмкін қолда бар активтердің тізімін жасай алады. Әрқайсысының жақсы және жаман жақтарын анықтауға уақыт бөлген жөн. Мысалы, жабық инвестициялық қор жақсы кірісті көрсете алады, бірақ бастапқы капиталды талап етеді және инвесторлар үшін статистиканы сирек жариялайды. Сондықтан мұндай актив жинақтарын көбейтуді қалайтындар үшін қолайлы, бірақ егжей-тегжейлерді өздері түсінбейді. Бірте-бірте инвестор қолайлы активтердің кең тізімін кішігірім жиынтыққа дейін тарылтады, оған сенімді.

Ойдан шығарылған инвестор 50 жаста делік, ол өмірінде бес миллион рубль жинап, зейнетақысын қамтамасыз еткісі келеді. Ол қарыздарды, несиелерді және ірі сатып алуларды жоспарламайды.

Жоспардың элементтері	Шешімдер
Мақсат	65 жаста зейнеткерлікке шыққанға дейін жылдам өсіп келе жатқан портфолио
Қолда бар ақша	5 000 000 рубль, плюс зейнетке шыққанға дейін ай сайын 50 000
Уақыт көкжиегі	15 жыл, содан кейін пайызбен айына 30 000 рубльге өмір сүру мүмкіндігі
Тәуекел	Зейнеткерлікке шыққанға дейін табысты және тәуекелді құралдар, содан кейін жыл сайын бар портфельден тұрақты активтерге 50 000 аударыңыз
Потенциалды активтер	Экономиканың жылдам дамып келе жатқан секторлары үшін ETF, сонымен қатар салық шегерімдері үшін IIS толтыру. Зейнетке шыққаннан кейін – сейфтік облигациялар мен тұрақты компаниялардың акциялары

Енді инвестор тек бағалы қағаздарды сатып алып, мезгіл-мезгіл өз портфолиосын стратегияға сәйкес тексеріп отыруы керек.

Сіз қандай инвестициялық стратегияларды таңдай аласыз

Ең жақсы инвестициялық стратегия - бұл белгілі бір инвестордың мақсаттары мен мүмкіндіктеріне көбірек сәйкес келетін стратегия. Бірақ кәсіби қаржылық менеджерлер мен академиялық экономистер көптеген үлгілерді әзірледі. Сіз оларды қатаң ұстануға, кейбір нүктелерден алыстауға немесе бір-бірімен араласуға болады. Ең бастысы - бұл не үшін екенін түсіну.

Өсуге инвестициялау

«Өсу стратегиясының» мәні сату көлемін жылдам арттыратын, жаңа нарықтарды иеленетін немесе пайданы арттыратын фирмалардың акцияларына инвестициялау болып табылады. Кейде жекелеген кәсіпорындар ғана емес, тұтас секторлар да қарқынды дамып жатады.

Мысалы, Netflix бейне ағыны қызметінің кірісі төрт жыл ішінде 113%-ға өсті Netflix табыс туралы мәлімдемесі, «Жалпы кіріс» 2017–2020. Осы уақыт аралығында акциялар 3,1 есеге өсті, бұл инвесторға орташа есеппен жылына 78% әкелетін еді.

Компания телекоммуникация саласының бір бөлігі болып саналады. Салыстыру үшін, АҚШ-тың бүкіл секторына салынған инвестиция бесжылдық байланыс қызметтерінің өнімділігі / Fidelity ақшасы азырақ болар еді - дәл сол уақытта 50,8%.

Netflix нарықты басып озды және стратегия мұндай компанияларды тез өспей тұрып іздеу болып табылады. Кәсіби мамандар іргелі және техникалық зерттеулер / Integrity Research Associates корпорацияларының қаржылық есептерін талдайды, нарық перспективаларын бағалайды және күрделі математикалық формулаларды қолданады.

Жаңадан бастаған жеке инвесторға оны анықтау қиын болады. Оған көмектесу үшін скринингтер - бағалы қағаздарды талдауға арналған арнайы қызметтер бар. Танымал және тегіндерге Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView және Zacks Screener кіреді.

Инвестор 2020 жылғы дағдарыстан кейін автокөлік өндірушілердің өсуіне сенеді делік. Біріншіден, адам бүкіл сектор үшін орташа мәндерді анықтауы керек және қор нарығының қалған бөлігімен салыстыруы керек, Автокөлік-бөлшек және толық сату, «Негізгі көрсеткіштер» / Закстағы инвестициялық зерттеулерді жүргізу ыңғайлы. скринингші.

Қарауға тұрарлық үш көрсеткіш бар.

• P / E, кіріске баға. Кәсіпорын құнының оның жылдық пайдасына қатынасы. Ол неғұрлым төмен болса, соғұрлым артық төлеуге тура келеді. Көрсеткішті пайдалана отырып, сіз компанияға салынған инвестиция қанша жыл өтелетінін түсінуге болады. Яғни, инвестор үшке тең көрсеткішпен компанияның акцияларын сатып алса, оның ағымдағы пайдасымен ол инвестицияны үш жылдан кейін қайтарады. Автокөлік саласының компаниялары өзін 11 жылда, ал нарық орта есеппен 21 жылда өтейді.
• P / S, сату бағасы. Акция бағасының табысқа қатынасы. Егер бұл көрсеткіш біреуден аз болса, онда компания бағаланбаған, екіден көп қымбат. Автокөлік өнеркәсібі 0,48 шығарады, ал кеңірек нарық 3,45 шығарады.
• EPS, акцияға шаққандағы пайда. Пайданың акция санына қатынасы. Санның өзі емес, өсу динамикасы маңызды: биыл автоөндірушілер 41,6%, нарықтың қалған бөлігі 19,44% болжайды.

Енді инвестор жалпы қор нарығы бойынша және белгілі бір сала бойынша орташа деректерді біледі. Осы көрсеткіштерді пайдалана отырып, сіз ең перспективалы компанияларды іздей аласыз. Мысалы, Yahoo Finance барлық қажетті деректерді енгізуге, аймақты және нақты салаларды таңдауға мүмкіндік береді. Ресей, АҚШ және Қытай нарықтарында автомобиль секторының тоғыз компаниясы талап етілетін шарттарға сәйкес келеді.

Үлгімен әрі қарай жұмыс істеуге болады: егжей-тегжейлі қаржылық деректерді қараңыз, талдаушылардың пікірлері мен болжамдарын оқыңыз. Егер инвестор бәріне қанағаттанса, онда оның осы акциялар бойынша жақсы ақша табуға мүмкіндігі бар.

Бағаланбаған компанияларға инвестиция салу

«Құнды инвестициялау» тәсілінің мәні нарықта қандай да бір себептермен бағаланбаған жақсы фирмаларды іздеу болып табылады. Стратегияның классикалық нұсқасында инвесторлар акциялары өз активтерінен арзанырақ компанияларды таңдайды. Зауыттың миллион рубль тұратын үй-жайлары мен жабдықтары бар делік, ал акциялары 900 мыңды құрайды - кәсіпорын бағаланбайды.

Шындығында бұл өте қиын әдіс. Түсіну керек 1. Техникалық және негізгі болжау / CMT қауымдастығы

2.2 Инвестициялау мектептері: Өсуге қарсы. құндылық / Іргелі талдаудағы, қаржылық коэффициенттердегі және баланстағы адалдық. Сондай-ақ зияткерлік активтерді қалай бағалау керектігін елестетіп көріңіз. Facebook әлеуметтік желісінде кеңселер мен серверлер ғана емес, сонымен қатар патенттер, миллиард долларлық пайдаланушылар базасы, жарнамаларды талдау технологиялары бар делік.

Бағаланбаған компанияны тапқан инвестор үшін тағы бір қиындық - бұл неліктен болғанын түсіну. Мүмкін нарықтағы қателіктен. Сол кезде әлгі адам алтын кенішке тап болды. Бірақ тағы бір нұсқа бар: компанияның есеп беруі сарапшылардың күткенінен төмен немесе компанияның өз нарығында өсетін басқа жері жоқ.

Егер «құндылық» инвесторы әлі де лайықты компанияны табуға тырысқысы келсе, алдымен ол саладағы немесе кеңірек нарықтағы орташа мәндерді түсінуі керек. Инвесторға дәл сол көлік жасау секторы ұнайды делік.

Екі таныс индикатордан басқа, P / E және P / S, тағы бірнеше зерттеуді қажет етеді:

• P / B, баға баланстық құнға. Кәсіпорынның қор биржасындағы құнының оның капиталына қатынасы. Көрсеткіш біреуден аз болса жақсы. Бұл кәсіпорын банкроттыққа ұшыраған жағдайда барлық активтерін сатып, акционерлердің шығынын өтей алатынын білдіреді. Автокөлік секторы нашар жұмыс істейді, 2, 39, тіпті нарықтағы орташадан жоғары.
• D / E, қарыздан меншікті капиталға. Кәсіпорынның қарыздың меншікті капиталға қатынасы. Автокөлік өндірушілердің әрбір доллары үшін 43 цент қарыз ақшасы бар, бұл нарықтағыдан төмен.

Бұл деректермен инвестор қолайлы компанияларды есептеуге қайта оралуы керек. Дегенмен, бұлар мүлдем болмауы мүмкін. Мысалы, таңдалған көрсеткіштер мен аймақтарға бір ғана белгісіз компания қолайлы, тіпті ол автомобиль өндірушісі емес, автокөліктерден шығатын газдардың тазалығын тексеру қызметі.

Болжалды кіріске инвестициялау

Әрқайсысы трендтермен, қаржылық нәтижелермен және есептермен айналысуға дайын емес. Көптеген адамдар үшін тұрақты табыс әкелетін акцияларды немесе облигацияларды таңдау жеткілікті.

Бұл стратегияның ең қарапайым нұсқасы Dow Dow акцияларын жинау стратегиясы Dogs of the Dow деп аталды. Мәселе Dow Jones Industrial Average индексінен дивидендтердің ең жоғары кірісті 10 акциясын таңдау болып табылады. Тізімді қайта тексеріп, портфельді жыл сайын қайта теңестіру керек. Мысалы, 2020 жылдың соңында жиынтық келесідей болады:

Компания	АҚШ долларындағы баға	Дивиденд кірісі
Шеврон	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Доу	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3 млн	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Мерк	81, 8	3, 18%
Амген	229, 92	3, 06%
Кока кола	54, 84	2, 99%

Басқа индекстерге, қор биржаларына және елдерге бірдей принципті қолдануға ештеңе кедергі келтірмейді. Мысалы, Мәскеу биржасында дивидендтік акцияларды немесе үлкен купондық төлемдері бар облигацияларды таңдаңыз.

«Сатып алдым және ұстадым»

Бұл стратегиялардың тұтас тобының жалпы атауы, оларды «жалқау портфолиолар» деп те атайды. Мәселе мынада: инвестор бағалы қағаздарды сатып алып, оны жылдар, тіпті ондаған жылдар бойы сақтайды. Ұзақ мерзімді кірістер қысқа мерзімді активтердің құбылмалылығынан асып түседі және пайда әкеледі.

Барлық ауа райы портфолиосы

Америкалық инвестор Рэй Далио The All Weather Story / Bridgewater Associates компаниясының кез келген экономикалық апатқа төзімді болуы керек стратегиясын ойлап тапты. Инфляция мен дағдарыс кезінде басқаша әрекет ететін активтерді таңдау керек.

Актив класы	Портфолиодағы бөлісу
Ұзақ мерзімді қазынашылық міндеттемелер	40%
АҚШ акциялары	30%
Орта мерзімді қазынашылық міндеттемелер	15%
Тауарлар және балама активтер	7, 5%
Алтын	7, 5%

Мұндай жиынтықпен сіз көп ақша таба алмайсыз, бірақ стратегия сізді қаржы нарығындағы дауылдардан құтқарады және инфляциядан жоғары табыстылық алуға мүмкіндік береді.

Портфолионың көптеген нұсқалары бар. Мысалы, Фрэнк Армстронг III бар. 21-ші ғасырға арналған инвестициялық стратегиялар, 1996 Тәуекел/сыйақы ETF жинақтары: S&P 500 индексі, ұзақ және қысқа мерзімді қазынашылық, шағын және ірі компаниялар.

Қазіргі портфолио теориясы

Идея – «From Studs Up: MPT/The Ticker Tape» көмегімен портфолио құру (және қайта құру) ең төменгі нарықтық тәуекел мен максималды кіріс арасындағы тепе-теңдікті табу. Стратегия инвестициялық портфельдегі әртүрлі активтердің пропорцияларына назар аударады. Мысалы, ең жақсы қатынас «75% акция, 25% облигация» арқылы берілген.

Яғни, егер сіз тәуекелді активке көбірек консервативтілерді қоссаңыз, табыстылықтың аз бөлігін жоғалтуыңыз мүмкін, бірақ тәуекелдерді айтарлықтай азайтуға болады.

Тактикалық активті бөлу

Активтерді тактикалық бөлуді біріктіруге тырысатын тәсіл: портфельді басқаруға белсенді көзқарас / RBC Wealth Management «барлық ауа-райы» және «заманауи теория». Қорытындысы - қорларды, облигацияларды және қолма-қол ақшаны тәуекел мен кірістілік қатынасы бойынша теңестіру, содан кейін қор индекстерімен салыстыру.

Тәсілдің негізі «құнды» инвестициялаудағы сияқты аналитикалық болып табылады. Активтерді бөлуді бағалау керек, содан кейін нақты құралдарды мұқият таңдау керек.

Нені есте сақтау керек

1. Инвестициялық стратегия – қаржылық мақсаттарға жету үшін инвестициялық активтерді сатып алу және сату жоспары.
2. Инвестициялық стратегияны таңдау жеке жағдайларға байланысты: жас, қолда бар ақша, тәуекелге төзімділік, мақсаттар, уақыт көкжиегі.
3. Көптеген инвестициялық стратегиялар бар. Олар тек консервативті және қарапайым ғана емес, сонымен қатар жаңадан бастаған инвестор үшін өте агрессивті және қиын. Барлығына бірдей және қолайлы әдіс жоқ.
4. Инвесторға әртүрлі стратегияларды біріктіруге ештеңе кедергі келтірмейді. Ең бастысы, бұл не үшін жасалып жатқанын түсіну.
5. Инвестициялық стратегияны мақсаттар, жас және басқа жағдайлар өзгерген сайын қайта бағалау және қайта құру қажет.