Неліктен көп ақша тапқыңыз келсе, әртүрлі валюталарға инвестициялау керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Ең болмағанда, барлық жұмыртқаларды бір себетке салу біртүрлі болғандықтан.

Неліктен тек рубльге инвестициялау таңқаларлық

Бірнеше негізгі себептер бар.

Өйткені валюта бағамы өзгеріп отырады

Валюталар әртүрлі: кейбіреулері тұрақты, басқалары тұрақты емес. Біріншісіне әдетте әлемдік экономикада жиі есептелетін және әртүрлі елдердің орталық банктері сатып алатын резервтік валюталар жатады: доллар, еуро, иен, фунт стерлинг, швейцариялық франк және юань. Керісінше, кедей және дамымаған елдердегі валюталар тұрақсыз.

Мысалы, валюталардың құнына инфляция әсер етеді – тауарлар немесе қызметтер бағасының жалпы өсуі.

Венесуэла боливары 2020 жылы өз құнының 3000% дерлік жоғалтты, ал доллар - 1,36%.

Егер инвестор венесуэлалық компанияның акцияларын боливарға сатып алатын болса, ол тек инфляцияға байланысты шығынға ұшырайды.

Боливарға қарағанда, инфляция бойынша рубль долларға жақын – бір жыл ішінде ресейлік валюта 4,9% жоғалтты. Бірақ рубль өте тұрақты емес АҚШ доллары мен еуроның рубльге қатысты динамикасы және биржалық сауда көрсеткіштері / Ресей Банкі басқа себептермен: 2018 жылы санкцияларға байланысты оның бағамы 13% -ға төмендеді. Ал соңғы он жылда ол үнемі дерлік осылай құбылып тұрды.

Инвестор ай сайын жаңбырлы күн үшін рубльмен және доллармен бірдей соманы депозитке салады делік. Ол бұл ақшаны ешқайда салмайды, жай ғана үнемдейді. Оларға инфляция осылай жасайды.

2011 жылғы валюта	2021 жылғы валюта
100 доллар	119,67 доллар
100 рубль	185,55 рубль

Екі валюта да арзандады, бірақ олардың сатып алу қабілеті басқаша болды. Ол белгілі бір сомаға қанша тауар мен қызмет сатып алуға болатынын көрсетеді. Айталық, 2011 жылы үш келіге жуық қарақұмық үшін жүз сом жетсе, 2021 жылы екіге жетпейді.

Бірақ тіпті АҚШ доллары басқа валюталарға қарағанда көбірек құнды жоғалтады. Жапон иенінің жылдық инфляциясы, мысалы, бар болғаны 0,56%, ал швейцариялық франк минус 0,21% құрайды, яғни ол да қымбаттады.

Валюта тұрақтылығының кемшілігі – төмен табыстылық. Әрбір актив сыныбында қандай тәуекелдер бар? / Morningstar активі және әлеуетті пайда неғұрлым жоғары болса, жоғалту ықтималдығы соғұрлым жоғары болады. Керісінше, төмен пайда әдетте ақшаны жоғалту қаупі де аз екенін білдіреді.

Инвесторлар тым көп тәуекелге баруды ұнатпайды, бірақ олар бір тиын табуды да ұнатпайды. Сондықтан олар валютаны әртараптандыруды ойлап тапты. Сіздің портфолиоңызда не бар? Әртүрлі активтер кластарының рөлі / Чарльз Шваб: инвесторлар ақшаны инвестициялайтын және мөлшерлеменің ауытқуынан қорғайтын бірнеше түрлі валюталарды таңдайды.

Бұл мағынасы бар, өйткені валюталық ETF / Чарльз Шваб көптеген факторларға үнемі әсер етеді:

• пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі;
• орталық банктердің экономикаға араласуы;
• сұраныстың артуына байланысты материалдық жетіспеушілік сияқты экономикалық оқиғалар;
• контейнерлік кеме Суэц каналына кедергі жасап, жеткізу тізбегі бұзылған кездегі халықаралық сауданың барысы;
• саяси шешімдер;
• халықаралық қақтығыстар;
• табиғи апаттар.

Егер инвестор тек бір валютаға ақша салса, онда ол өзін бұл тәуекелдерден қорғай алмайды. Қанша валютаны таңдау стратегияға байланысты, бірақ J. P. Morgan инвестициялық банкі валютаны әртараптандыру неліктен маңызды? / J. P. Morgan Private Bank кем дегенде екі немесе үш. Және олармен қатар - әртүрлі елдер мен салаларға салынған инвестициялар.

Өйткені әртүрлі елдерде экономиканың әртүрлі күшті секторлары бар

Ресейлік қор нарығы ең үлкен және әртүрлі емес. Іс жүзінде ол экономиканың үш секторынан тұрады: энергетика, тау-кен өнеркәсібі және қаржы - олар кең нарықтық индексті, 2021 жылғы наурыз / Мәскеу биржасы компаниялар құнының 78% құрайды. Бұл дегеніміз, егер инвестор ресейлік акциялармен ETF сатып алса, ол нақты секторларға инвестициялайды.

Ресей бірегей емес - барлық дерлік елдердің экономикасы әртүрлі бағытта қисайған. Мысалы, АҚШ-тың әртараптандырылған экономикасының өзінде қор нарығының жартысынан көбі үш секторда MSCI USA Index/MSCI үлесіне тиеді: ақпараттық технологиялар, денсаулық сақтау және қайталама қажеттіліктер (автокөліктер, киім-кешек, тұрмыстық техника). Қытайда да дәл солай, MSCI Қытай индексінің сәл өзгеше секторлары: тұтыну тауарлары, телекоммуникация компаниялары және қаржы.

Мұнда ETF-пен бірдей принцип сақталады: инвестор американдық немесе қытайлық компаниялармен қорды рубльге сатып алғанда, ол рубльден тыс активке ие болады: корпорациялар доллармен немесе юаньмен есеп айырысады.

Қор нарығының жетекші салаларына инвестициялар өз мәні бойынша жалпы ел экономикасына, оның ішінде ұлттық валютаға салынған инвестициялар болып табылады. Мысалы, мұнай-газ секторы COVID-19-дан кейін мұнай мен газды біртіндеп жоғалтуда: Есеп күні ме, әлде жаңа мүмкіндіктер дәуірі ме? / McKinsey & Company Инвесторлары мен пайдасы. Тиісінше, экономикасы мұнай мен газға тәуелді елдер бюджет кірісінен айырылып, валютасы әлсіреді. Коронавирустық жылы рубльдің жоғалуы. Келесі не бар / RBC Investments.

Керісінше, IT секторы қарқынды дамып келеді 2021 технология индустриясының болжамы / Deloitte: компаниялар көп ақша табады, жаңа клиенттер мен инвестицияларды тартады. Бұл сектор күшті мемлекеттер компаниялардан көбірек салық жинайды, валютасы нығаюда.

Бұл инвестор ең перспективалы салалардың бірін таңдауы керек дегенді білдірмейді. Керісінше, жаңадан бастаушыларға арналған активтерді бөлу, әртараптандыру және теңгерімдеу бойынша нұсқаулықты ыдырату тәуекелділігі азырақ болар еді / U. S. Бағалы қағаздар мен биржа комиссиясының ақшасы бір-бірімен өте байланысы жоқ әртүрлі активтерге. Осыған байланысты бір сәтсіз инвестиция екінші, пайдалы инвестициямен өтеледі.

Қандай компания немесе актив түрі басқаларға қарағанда тиімдірек болатынын болжау қиын. Жылына ондаған пайыз табуға немесе сол соманы жоғалтуға болады. Бірақ әртараптандырылған портфолио сенімді орташа диапазон болып қалуы мүмкін.

Өйткені барлық инвестиция бір валютада бола бермейді

Кейбір тартымды активтерді рубльге немесе ресейлік қор биржаларында сатып алу мүмкін емес. Мұның көптеген себептері бар: қор нарығы әлі жас; реттеуші инвесторларды білікті және білікті емес деп бөледі - тек біріншісі кез келген шетелдік компаниялардың акцияларын сатып ала алады, ал соңғысы бірнеше жүз шетелдік бағалы қағаздарға қол жеткізе алады. Ал кейбір қаржылық корпорациялар ресейлік инвесторлар үшін лицензия алуды тиімсіз деп санайды.

Сондықтан, 1996 жылғы 22 сәуірдегі Федералдық заң (2021 жылғы 11 маусымдағы түзетулермен) No 39-ФЗ «Бағалы қағаздар нарығы туралы», 51.1-бап рубль аймағында жоқ:

• S&P 500-ге кірмейтін шетелдік компаниялардың акциялары. Мысалы, алты мыңнан астам компания екі ірі американдық қор биржаларында, NYSE және NASDAQ-да саудаланады. Мәскеу мен Санкт-Петербург биржаларында бір жарым мыңға жуық ресейлік және бес жүзден сәл аз шетелдік фирмалар бар.
• Шетелдік активтерді басқару компанияларының ETF. Ресейлік инвестор 30-ға жуық биржалық қорларды – кәсіпқойлар қалыптастырған инвестициялық активтер портфелін сатып ала алады. Мыңдаған осындай қорлар сыртқы нарықтарда бар: инвестор портфельді кірістілік, сала, география немесе валюта бойынша икемді таңдай алады.
• Басқа мемлекеттердің және шетелдік компаниялардың еурооблигациялары. Мұндай бағалы қағаздарды отандық эмитенттер шығарады, бірақ, мысалы, даниялық Ørsted энергетикалық компаниясы еурооблигацияларды сатып ала алмайды, ал инвестор Ørsted жасыл облигацияларын / Ørsted олар бойынша жылына 4,875% еуромен таба алады. Бұл ресейлік еурооблигациялар бойынша мөлшерлемелерден шамамен бір жарым есе жоғары.
• Хедж-қорлардың немесе венчурлық қорлардың бірліктері. Бұл компаниялар жақсы кіріске ие болады. Орташа алғанда, бұл 2020 жылы хедж-қордың ең жақсы нәтиже беретін стратегиялары болды / Институционалдық инвестор 17, доллардағы жылдық 49% әдеттегі қор индексінен сәл жоғары.
• Шетелдік компаниялардың IPO-ға қатысуы. Егер фирма жария болып, өз акцияларын шетел валютасына орналастыруды шешсе, онда бұл биржаға рұқсаты жоқ инвестор ештеңе сатып ала алмайды. Ал, мысалы, 2012 жылы Facebook акцияларын 38 доллар бағамен инвестицияламайды. 2021 жылдың маусымында олардың құны 336 доллар болды: бұл 784% пайда.

Дегенмен, бұл инвестициялық опциялардың барлығына бірдей қол жетімді емес: 10 000 доллар немесе одан да көп капиталы бар шетелдік брокермен шот ашу мағынасы бар, әйтпесе барлық кірістілікті комиссиялар жейді. Брокер / Интерактивті брокерлер комиссиялық баға құрылымы. Сонымен қатар, шетелдегі инвестициялар салықтан босатылмайды, оны өзіңіз есептеп, төлеуге тура келеді.

Екінші жағынан, халықаралық өнеркәсіп көшбасшылары жақсы дамыған және қымбатырақ Дж. Р. Ким. Industry Leader Premium / Еуропалық көпсалалы зерттеулер журналы стенді. Мысалы, американдық Microsoft, Facebook немесе Salesforce технологиялық компаниялары жүздеген пайызға өсіп, өз инвесторларына көп ақша әкелді. Тіпті әлемге белгісіз қытайлық Чунцин автоөндірушісінің бағасы қымбаттады Chongqing Sokon Industry Group акцияларының бағасы, $601,127 / TradingView, бір жыл ішінде 650% -ға.

Әртүрлі елдер мен салалардың компаниялары бір елдегідей және одан да көп саладағыдай өзара тығыз байланыста емес. Егер инвестор тәуекелдерді таратып, табыс тапқысы келсе, оған А. Ильманен керек. Күтілетін кірістер: Инвестордың егін жинау нарығына арналған нұсқауы әртүрлі инвестицияларды марапаттайды.

Шетелдік активтерге ықтимал балама ресейлік қор биржаларында қолжетімді жаһандық депозитарлық қолхаттар болып табылады. Бұл шетелде сатылатын бағалы қағаздарға меншік құқығын растайтын сертификаттар.

Инвестицияларды валюталар бойынша қалай әртараптандыруға болады

Қарапайым ресейлік инвестордың бірнеше нұсқасы бар:

• Банктен немесе қор биржасынан валюта сатып алыңыз - барлық дерлік қаржы институттары клиенттерге осындай мүмкіндік береді. Айқын кемшілігі: ақша экономикадан шығарылады, ақша болмайды. Сірә, инвестор тіпті инфляцияға байланысты өз құнын аздап жоғалтады.
• Шетелдік компаниялардың акциялары бар ETF сатып алыңыз.
• S&P 500 тізімінен шетелдік фирмаларға инвестиция жасаңыз. Олар Мәскеу және Санкт-Петербург биржаларында бар.
• Ресейлік экспорттаушы компаниялардың акцияларын инвестициялаңыз. Олар ресейлік қор биржаларында тіркелген және саудаланады, бірақ олар шетел валютасында табыс табады және рубль бағамының ауытқуына соншалықты сезімтал емес.

Нені есте сақтау керек

1. Инфляция және валюта бағамының ауытқуы валюталарға әртүрлі әсер етеді. Рубль он жылда жарты құнын жоғалтты, доллар бірнеше пайызды жоғалтты.
2. Ірі елдер экономиканың белгілі бір салаларында маманданған. Әртүрлі валютадағы нарық көшбасшыларына инвестиция салатын инвестор тек бір елді қолдайтын инвестордан көбірек табыс табады.
3. Әртараптандырылған инвестициялық портфель белгілі бір валютаның, компанияның немесе елдің проблемаларын болдырмайды.
4. Кейбір пайдалы инвестициялық опциялар рубльде және Ресейде жоқ. Мұндай опцияларды шетелдік брокерлер ұсынады, бірақ бастапқы капитал қажет.