Қор нарығы қалай жұмыс істейді және мүше болу үшін нені білу керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Бұл азық-түлік немесе киім-кешек дүңгіршектеріне көрінгеннен әлдеқайда жақын.

Қор нарығы дегеніміз не

«Қор нарығы» түсінігіне нақты анықтама беру қиын. РФ Үкіметі жанындағы Қаржы университетінің экономика және бизнес факультетінің деканы Екатерина Безсмертная тіпті кәсіпқойлар да түсіндіруге келісе алмайтынын атап өтті.

Кәдімгі өмірде бұл сөз тіркесі фильмдермен байланыстарды оңай тудырады, онда костюм киген байсалды адамдар телефонға қоңырау шалып, бір-біріне айқайлап, бірдеңе сатып алады немесе сатады. Көптеген адамдар қор нарығының көтерілуі немесе құлдырауы мүмкін екенін біледі, ал соңғысы өте қорқынышты естіледі.

Егер сіз терминологиялық джунглиге араласпасаңыз, онда оның ең жалпы түрінде қор нарығы бағалы қағаздар шығарылатын, сатылатын және сатып алынатын нарық болып табылады. Бұл негізінен акциялар мен облигациялар, сондай-ақ басқа да вексельдер, чектер, инвестициялық акциялар, депозитарлық қолхаттар және т.б.

Екатерина Безсмертная РФ Үкіметі жанындағы Қаржы университетінің экономика және бизнес факультетінің деканы

Қор нарығының қалай жұмыс істейтінін жақсы түсіну үшін сарапшы қарапайымды елестетуді ұсынады. Оның бірнеше компоненттері бар:

• олардың сауда жасайтын жері – ашық аспан астындағы қатарлар немесе арнайы ғимарат;
• тауарлар;
• саудаға қатысушылар – сатушылар мен сатып алушылар;
• тауар өндірушілер – олар саудаға тікелей қатыспайды, бірақ оларсыз нарық болмайды;
• реттеуші органдар мен процедуралар - мемлекеттік органдар, сауда ережелері және т.б.

Қор нарығының барлық құрамдас бөліктері бар:

• олар сауда жасайтын орын – бағалы қағаздармен операциялар тікелей сатып алушылар мен сатушылар арасында жүзеге асырылатын қор биржасы немесе биржадан тыс нарық;
• тауарлар – бағалы қағаздар;
• саудаға қатысушылар – брокерлер, дилерлер, инвесторлар;
• тауар өндірушілер – бағалы қағаздарды шығаратын компаниялар;
• реттеуші органдар мен процедуралар – қор нарығын реттеушілер, заңдар және басқа да нормативтік құқықтық актілер.

Қор нарығының жұмысын қадағалау органдары анықтайды. Олар кәсіби қатысушыларға лицензия береді және сауда процедураларына қатысты ақпаратты жариялайды. Ресейде мұны Орталық банк жасайды. Америка Құрама Штаттарында Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (SEC) жұмыс істейді, бірақ оның жұмысының ерекшеліктері отандық тәсілден біршама ерекшеленеді.

Владимир Масленников QBF вице-президенті

Қор нарығы мен биржаның айырмашылығы бар ма

Кейде бұл ұғымдар синоним ретінде қолданылады, бірақ Екатерина Безсмертная мағынасы жақын болғанымен, олардың арасына теңдік белгісін қою мүмкін еместігін атап өтеді.

Биржа - бұл белгілі бір санаттағы тауарларды сатып алу және сату үшін сатып алушы мен сатушының кездесетін орны. Алмасулар болуы мүмкін:

• тауар – олар мұнайды, металдарды, ауыл шаруашылығы өнімдерін және т.б. сатады;
• валюта, акциялар, туынды құралдар – олар бойынша фьючерстер мен опциондар саудаланады;
• әмбебап - оларда әртүрлі бөлімдер әрекет етеді.

Мысалы, Ресейдегі ең ірі Мәскеу биржасы бірнеше мамандандырылған нарықтардан тұратын көп функциялы платформа болып табылады.

Қор нарығы қор биржасына қарағанда кеңірек ұғым. Жалпы алғанда, шығарылғаннан кейін бағалы қағаздар айырбас алаңдарынан тыс – тікелей контрагенттер арасында саудалануы мүмкін. Бірақ біз қор нарығы және бағалы қағаздарға кәдімгі, кәсіби емес инвестициялар туралы айтқанда, қандай да бір жолмен, біз үнемі қор биржасына ораламыз.

Қор биржасы қалай жұмыс істейді

Биржа тек сауда алаңы ғана емес. Оның тағы бірнеше функциялары бар, мысалы:

• қатысушылардың ережелерді сақтауын және сатып алу және сату кезінде бір-бірін алдамауын қадағалау;
• активтерді сатып алу және сату бағасын анықтау кезінде әділ баға белгілеуді қолдау;
• сауда және бағалы қағаздар туралы ақпараттың ашықтығы мен қолжетімділігін қамтамасыз ету.

Ресейде бұл қызметті лицензиясы бар акционерлік қоғам ғана жүзеге асыра алады. Оны Орталық банк шығарады, сонымен қатар ол барлық ережелерге сәйкес жасалғанын бақылайды. Олай болмаған жағдайда реттеуші рұқсатты қайтарып алуға құқылы.

Биржа барлығын саудаға жібермейді. Оған белгілі бір критерийлер бойынша іріктеуден өткен бағалы қағаздар – листинг жатады. Мысалы, Мәскеу биржасында үш листинг деңгейі бар. Біріншісі ең сенімді активтерді қамтиды, үшіншісі - саудаға жіберілген, бірақ әлі соншалықты жоғары бағаланбаған. Деңгейлер арасында ауысу үшін компания үш жылдан астам жұмыс істеуі керек, жыл сайын қаржылық есептілікті тапсыруы және басқа талаптарды орындауы керек.

Қор биржасында сауда интернет арқылы немесе фильмдердегідей брокерлердің тікелей қатысуымен жүзеге асуы мүмкін. Бұл формат әлі де бар және сол Мәскеу биржасы дәстүрлі және онлайн әдістерді біріктіретін аралас тәсілді қолданады.

Неліктен биржада сауда жасау үшін брокер қажет

Аукционға тек тиісті лицензиясы бар заңды тұлғалар ғана қатыса алады. Қалғандардың барлығына биржада операциялар жүргізу үшін делдал, яғни брокер қажет.

Мамандандырылған компания сізге брокерлік немесе жеке инвестициялық шот (IIA) ашады және бағалы қағаздарды сатуға және сатып алуға тапсырыс беруге болатын құралдарға қол жеткізуді қамтамасыз етеді.

Әдетте олар бұл үшін мобильді қосымшаны орнатуды ұсынады, бірақ техникалық прогрестің жетістіктерін игеруде басқаларға қарағанда баяу жүретін компаниялар да бар. Сондықтан, біреуін таңдаған кезде брокердің қызметтерін пайдалану қаншалықты ыңғайлы екенін бағалаңыз.

Брокердің функциялары шот ашумен шектелмейді. Ол сіздің табысыңызға салық төлейді және салық шегеріміне құжаттарды дайындайды. Көптеген компаниялар инвесторлар үшін курстар өткізеді немесе клиенттерге активтерді басқару қызметтерін ұсынады.

Қор нарығында сауда жасау үшін не білу керек

Инвестициялау сіз осы салада үнемі өзін-өзі тәрбиелеумен айналысасыз деп болжайды. Бұл алтын ережелердің бірі, бірақ сізді негізсіз шығындардан құтқаратын тағы бірнеше құнды тезистер бар.

Сіз олардың қалай жұмыс істейтінін түсінетін құралдарға ғана инвестициялаңыз

Егер сіз облигацияларға инвестициялауды жоспарласаңыз, кірістің қалай жасалатынын және қандай тәуекелдер бар екенін түсінуіңіз керек. Әйтпесе, үзіліс жасап, мәселені зерттеу керек.

Өнімділік неғұрлым жоғары болса, тәуекел соғұрлым жоғары болады

Мысалы, Қаржы министрлігінің облигациялары мен стартаптың акцияларын алайық. Біріншісі, сізден біраз уақытқа ақша алып, оның орнына пайызбен қайтаруға уәде беретін мемлекеттен қарыздық бағалы қағаздардың бір түрі. Әдетте біз шағын төлемдер туралы айтып отырмыз, бірақ оларды алмау ықтималдығы аз, өйткені штаттар сирек банкротқа ұшырайды. Нәтижесінде бізде салыстырмалы түрде төмен тәуекелмен салыстырмалы түрде төмен кіріс бар.

Бұл стартап акцияларына қатысты емес. Егер ол уәде берсе, бағалы қағаздардың құны бас айналдыратын сандарға дейін көтерілуі мүмкін. Сонымен қатар, компания жаңа, сондықтан кез келген қате есептеу акция бағасын түсіруі мүмкін. Барлығы: бізде жақсы ақша табуға мүмкіндік бар, бірақ бізде үлкен тәуекел бар.

Қай стратегияның ең жақсысы сіз қалаған нәрсеге және ықтимал табысқа жету үшін нені құрбан етуге дайын екеніңізге байланысты. Бірақ тым жоғары кірістілік әрқашан сақ болудың себебі болып табылады. Егер біреу сізге жыл сайын тіпті 50% қайтаруды уәде етсе, алаяқтық иісі шығады.

Инвестициялау - ұзақ мерзімді ойын

Сондықтан сіз жылдам пайдаға сенбеуіңіз керек.

Әрине, бәрі болуы мүмкін. Сіз Zoom акцияларын коронавирустық пандемия қарсаңында сатып алдыңыз делік, оларды 2020 жылдың қарашасында сатып, джекпотты жеңіп алдыңыз.

Бірақ егер біз болжамдарда әлі күшті емес және алыпсатарлықпен емес, инвестиция арқылы ақша табуды жоспарлайтын жаңадан келген инвесторлар туралы айтатын болсақ, яғни активтерді жылдам қайта сату, онда ол ұзағырақ кезеңге сену керек - кем дегенде үш жылдар.

Бағалы қағаздар портфелі әртараптандыруды қажет етеді

Егер сіз тек бір компанияның акцияларын сатып алсаңыз, олардың бағасы төмендесе, сіз көп ақша жоғалту қаупі бар. Сондықтан портфолио әдетте әртараптандырылған, яғни әртүрлі мазмұнмен толтырылады.

Мысалы, ол мемлекеттің және корпоративтік алпауыттардың сенімді облигацияларын, баяу дамып келе жатқан ірі компаниялардың акцияларын және жарылыс өсімін көрсете алатын тәуекелді стартаптарды біріктіреді.

Бұл стратегия жағдайлардың жиынтығына байланысты бір түнде бәрін жоғалтпауға көмектеседі. Егер жақсы әртараптандырылған портфельдегі бір нәрсе күрт төмендесе, басқа бағалы қағаздар құлдырауды теңестіруі керек.

Комиссиялар мен салықтар туралы есте ұстаған жөн

Инвестиция - бұл табыс табу ғана емес, сонымен бірге ол үшін жауапкершілік. Бағалы қағаздардан түсетін табысқа салық салынады, бірақ салық шегерімдерімен өтелуі мүмкін.

Сондай-ақ брокерлік қызметтерге қанша ақша жұмсайтыныңызды бақылап отыруыңыз керек. Кейде делдалдың бағасы барлық пайданы жеп қоюы мүмкін, сондықтан мұны уақытында түсініп, брокерді өзгерту маңызды.