Еурооблигациялар дегеніміз не және оларға инвестиция салу керек пе?

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Олар кәдімгі валютадан ерекшеленеді, олар номинацияланған валютада, бірақ басқа да нюанстар бар.

Еурооблигациялар дегеніміз не

Еурооблигациялар немесе еурооблигациялар – эмитенттің шыққан елі үшін ұлттық емес валютада номинацияланған облигациялар.

Бұл анықтаманы ретімен талдап көрейік.

Облигациялар қарыздық бағалы қағаздар болып табылады. Оларды сатып алу арқылы сіз сатушыға несие бересіз. Келісілген мерзім өткеннен кейін ол инвестицияны сізге қайтаруға міндеттенеді және сыйақы ретінде ол инвестицияланған соманың пайызын мерзімді түрде төлейді - купондық кіріс деп аталатын.

Облигацияны кәсіпорын, мемлекет немесе муниципалитет шығаруы мүмкін. Олардың барлығы бұл жағдайда бір сөзбен – эмитент деп аталады.

Қарапайым облигацияның еурооблигацияға айналуы үшін ол эмитент үшін шетел валютасында шығарылуы керек. Міндетті түрде еурода емес, бірақ солай болуы мүмкін.

Бұл термин ХХ ғасырдың ортасында еуропалық компаниялар өздерінің облигацияларын компания орналасқан елдің валютасына емес, АҚШ долларына сатып алуды ұсына бастаған кезде пайда болды. Уақыт өте келе ол эмитенттің ұлттық валютасында номинацияланбаған кез келген облигацияларды атай бастады. Соған қарамастан Еуропа әлі де еурооблигациялар сауда орталығы мәртебесін сақтап отыр.

Виталий Кирпичев Ресейдегі даму жөніндегі директоры TradingView, Inc.

Басқаша айтқанда, егер испандық компания еурода облигациялар шығарса, онда олар еурооблигациялар болмайды, өйткені еуро Испанияның валютасы болып табылады. Егер АҚШ компаниясы қор биржасында еуродағы бағалы қағаздарды орналастырса, олар еурооблигациялар болып саналады.

Ресейлік эмитенттер де шетел валютасындағы бағалы қағаздарды шығарады. Тіпті Қаржы министрлігі ұсынған мемлекеттің өз еурооблигациялары бар.

Неліктен еурооблигациялар шығарылады?

Сол себепті өз елінің валютасындағы облигациялар сияқты. Осылайша эмитенттер ақшаны тартады, ал басқа валютадағы бағалы қағаздар әлеуетті инвесторлар шеңберін кеңейтеді.

Еурооблигациялар шетелдік және резидент емес кредиторларды тарту үшін шығарылады. Еурооблигациялар бір немесе бірнеше биржаларда сатылуы мүмкін, бірақ оларды бастапқы орналастыру көбінесе шетел валютасында жүзеге асырылады. Әйтпесе, бұл құрал мемлекеттік және корпоративтік облигацияларға ұқсас.

Ксения Лапшина QBF талдаушысы

Неліктен еурооблигацияларды сатып алу керек

Рубль ең сенімді валюта емес. Бірақ мөлшерлеме көтеріледі деп үміттеніп, ақшаны доллармен немесе еуромен сақтау әрқашан қызықты бола бермейді. Мен ақшаның жұмыс істегенін қалаймын, ал банктерде шетел валютасындағы депозиттер бойынша мөлшерлеме өте жоғары емес.

Еурооблигациялар ақшаны қалаған валютада сақтауға және әлі де купондық кіріс алуға мүмкіндік береді. Оның үстіне, сіз еурода немесе долларда көрсетілген ресейлік бағалы қағаздарға инвестиция салсаңыз да, валюта бағамының өзгеруінен пайда көре аласыз.

Бұл долларлық капиталды сақтаудың өте ыңғайлы нұсқасы, ол депозиттерден жоғары табыстылық береді және көбінесе инфляциядан жоғары. Сонымен қатар, егер сіз эмитентті таңдауға әдейі жақындасаңыз, онда шығын тәуекелдері аз болады.

Евгений Марченко E. M. FINANCE директоры

Еурооблигациялардың қандай кемшіліктері бар

Екі нюанс еурооблигацияларды тартымды ете алады.

Жоғары кіру шегі

Евгений Марченконың айтуынша, еурооблигациялардың көпшілігі шектеулермен сатылады. Ең төменгі кіру шегі ондаған, жүздеген және мыңдаған доллар немесе еуро болуы мүмкін.

Мысалы, «Газпром» еурооблигацияларын сатып алуға болатын ең аз екі мың долларды қарастыратын болсақ та, бұл сомаға барлық жаңадан келген инвесторлар қол жеткізе алмайды. Сондықтан жоғары баға әртараптандырылған портфельді құруға кедергі болуы мүмкін.

Евгений Марченко

Сарапшы Ксения Лапшина еурооблигациялардың толыққанды портфелін қалыптастыру үшін үлкен бастапқы капитал қажет деп санайды – кемінде бір миллион рубль. Бұл ақшаға сіз 11-13 еурооблигация сатып ала аласыз, бұл, негізінен, қатты табысқа қанағаттану және осы ақшаға өмір сүру үшін онша көп емес.

Салық

Ксения Лапшина еурооблигацияларды ресейлік қор биржаларында саудалайтын инвестор ақыр соңында табыс пен купондық кірістен жеке табыс салығын төлеуге тура келетінін түсіндіреді. Бағамдық айырмадан түсетін пайда, егер ол инвестордың қолына түссе, яғни шетел валютасы рубльге қатысты қымбаттаса, салық салынады.

Еурооблигацияларға инвестиция салу керек пе?

Сарапшылар бұл ақша салудың жақсы тәсілі деп есептейді.

Еурооблигацияларды жаңадан бастаған инвесторлар үшін құралдар ретінде жіктеуге болады, өйткені облигациялардың принциптері анық.

Ксения Лапшина

«Түсіну» - бұл жерде негізгі сөз. Қалай болғанда да, сізге механизмі түсінікті құралдарға ақша салу керек. Лайфхакерде облигациялар дегеніміз не, оларды қалай таңдауға және сатып алуға болатыны туралы егжей-тегжейлі материал бар. Бұл ақпарат еурооблигациялар үшін де жарамды және егер сіз оларға инвестициялауды ойласаңыз пайдалы болады.