Дивидендтік акцияларды қалай таңдауға болады

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Сіз жай акцияға ие болғаныңыз үшін ақы ала аласыз.

Дивидендтік акциялар дегеніміз не

Бағалы қағаздармен ақша табу мүмкіндіктерінің бірі - оларды сатып алып, қымбаттаған кезде сату. Бірақ бұл бәрі емес. Кейбір компаниялар мезгіл-мезгіл дивидендтер төлейді - олар пайданың бір бөлігін акционерлер арасында бөледі.

Дивидендтерді төлеу компанияның міндеті емес, құқығы болып табылады. Көп нәрсе акционерлік қоғамның қаржылық жағдайына байланысты. Біз қаржылық кезеңді шығынмен жаптық – бөлетін ештеңе жоқ. Біз дамуға инвестиция салуды ұйғардық және барлық пайданы соған бағыттадық – тағы да ешкім ештеңе алмайды. Дивидендтерді төлеу немесе төлемеу туралы шешімді акционерлер жалпы жиналыста қабылдайды. Олар директорлар кеңесінің ұсыныстарына негізделген.

Сондықтан, егер сіз дивидендтер алу үшін акцияларды сатып алғыңыз келсе, портфолиоңызды дұрыс жинауыңыз керек.

Дивидендтік акцияларды таңдағанда нені іздеу керек

Компаниялардың дивидендтер төлеу тарихы

Дивидендтер алу мүмкіндігін бағалау үшін ұйым оларды қаншалықты жиі беретінін қарау керек.

Дивидендтерді 10 жыл қатарынан төлейтін эмитент оны екі жыл ғана жасайтын немесе кезеңді түрде үзіліс жасап, содан кейін төлемдерді жалғастыратын эмитентке қарағанда тартымдырақ болады.

Басқаша айтқанда, компанияның тұрақтылығы мен дивидендтік саясатының принциптерін ұстануын бағалау қажет. Әдетте акционерлік қоғамның веб-сайтында «Инвесторлар үшін» бөлімінде қажетті ақпаратты таба аласыз. Дивидендтік саясаттың өзгеруі мүмкін екенін есте ұстаған жөн. Сондықтан оны мезгіл-мезгіл қайталап оқып тұрған жөн, деп кеңес береді Игорь Файнман, жеке қаржы және инвестициялар бойынша сарапшы.

Дивидендтерді төлеу динамикасы

Әрине, дивиденд мөлшері маңызды. Бірақ бұл бәрібір назар аударатын тым айқын критерий. Жылдан-жылға қалай өзгеретінін де ескерсек жақсы болар еді. Егер дивидендтер тұрақты түрде өссе, бұл жақсы белгі. Біріншіден, компания табысты жұмыс істейді. Екіншіден, бұл көбірек ақша алу мүмкіндігі.

Виталий Манкевич

Тәжірибесіз инвесторлардың жиі кездесетін қателігі - үлкен бір реттік дивидендке акцияларды алу. Сіз компанияның төлемдер үшін ақшаны қайда алатынын (егер қарыз болмаса) және оның болашағы қандай екенін түсінуіңіз керек.

Дивиденд кірісі

Әңгіме акцияға шаққандағы жылдық дивиденд мөлшерінің осы акцияның бағасына қатынасы туралы болып отыр. Қарапайым формула арқылы дивидендтердің кірістілігін есептеуге болады:

DD = акция бағасы / акцияға дивиденд × 100%

«Осылайша біз компанияның жомарттығын және оның өз пайдасын акционерлермен бөлісуге дайындығын бағалаймыз», - деп түсіндіреді Ксения Лапшина. Дивиденд кірісі 2-3% болатын эмитент 7-8% төлейтіндерден төмен екені анық.

Дивидендтік алшақтықты жабу мөлшерлемесі

Дивидендтерді аудару алдын ала белгілі және компанияның директорлар кеңесімен белгіленетін белгілі бір күнде орын алады. Төлеу күні дивидендтерді кесу деп аталады: осы күні ақшаны алатын акционерлердің тізімі құрылады. Кесілген күннен кейінгі күні акция әдетте дивиденд сомасына бағаны төмендетеді, содан кейін қозғалысын жалғастырады. Бұл оқиға дивидендтік алшақтық деп аталады.

Ксения Лапшина

Кесілгеннен кейін қордың құнының өсуі өте маңызды. Олар неғұрлым тез өсіп, дивидендтерді кесу кезіндегі деңгейге жетсе, соғұрлым біз өзімізге тиесілі дивидендтік кірісті аламыз. Егер дивидендтер кесілгеннен кейін акция бағасы төмендесе, онда біз алған дивидендтер тек акция құнының төмендеуінен болған шығынды жабады және одан артық ештеңе алмаймыз.

Айтпақшы, тым қымбат бағалы қағаздарды сатып алмау үшін инвестор дивидендтік айырмашылықты білуі керек.«Raison Asset Management» инвестициялық компаниясының қаржылық талдаушысы Николай Кленовтың айтуынша, акция бағасы әлі де салыстырмалы түрде жоғары болатын кезеңге түспеу маңызды және бұл қаржылық кезеңде дивиденд алу мүмкін емес.

Яғни, ақшаны алатын акционерлердің тізілімін бекіткен күнге дейін дивидендтік компаниялардың бағалы қағаздарын сатып алу керек - сонда сіз де аздап аласыз. Сонымен қатар, дивидендтер болатыны белгілі болғаннан кейін акциялар өсе бастағанға дейін уақытында болған дұрыс.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы

Компанияның көлемін, оның танымалдылығын ескерген жөн, оның қандай да бір қор индексіне енгізілгенін қараңыз. Оның қаржылық жағдайы неғұрлым күшті болса, оның жыл сайын пайда алу мүмкіндігі соғұрлым жоғары болады, оның бір бөлігі акционерлер арасында бөлінеді.

Игорь Файнман компанияның қаржылық есебін қарауға кеңес береді. Ашық акционерлік қоғамдар 1 қаңтардан бастап «Бухгалтерлік есеп туралы» 2011 жылғы 6 желтоқсандағы No 402-ФЗ Федералдық заңының күшіне енуі туралы Ресей Қаржы министрлігінің No ПЗ-10/2012 ақпаратын жариялауға міндетті., 2013 ж. Деректер немесе кем дегенде олар қай жерде жарияланғаны туралы ақпаратты компанияның веб-сайтынан іздеу керек.

Игорь Файнман Жеке қаржы және инвестиция бойынша сарапшы.

Ең алдымен, қарыз сомасын есептеңіз. Қарыз дивидендтер төлеуге мүмкіндік бермейтінін түсінеміз. Біріншіден, пайда несиелерді өтеуге жұмсалады. Математиканы жақсы көретіндер үшін қарыз сомасының компанияның меншікті капиталына қатынасын есептеуді ұсынамын. Нәтиже біреуден көп болса, дивидендтер болмайды.

Сондай-ақ дивидендтік акциялар дивидендтік емес акцияларға қарағанда баяу өсетінін есте ұстаған жөн. Соңғылары барлық пайданы дамуға салады - акционерлерге дивидендтер үшін ештеңе қалмайды. Бұл мұндай кәсіпорындардың қарқынды дамуына және акциялардың құнын арттыруға мүмкіндік береді.

Николай Кленов Raison Asset Management инвестициялық компаниясының қаржылық талдаушысы.

Егер сіз дивидендтер түрінде пассивті кіріс алғыңыз келсе, сенімді, уақытпен тексерілген бизнесті таңдауыңыз керек. Егер сіз болашақта өскен акцияларды сатудан ақша тапқыңыз келсе, өсу перспективалары бар салыстырмалы түрде жас эмитенттерге инвестиция салған дұрыс.

Тағы не білу керек

Акциялар қарапайым және артықшылықты болып табылады. Соңғысының бірнеше артықшылығы бар. Мысалы, заң 1995 жылғы 26 желтоқсандағы № 208-ФЗ Федералдық заңы компанияның жарғысында дивидендтердің белгіленген мөлшерін немесе акцияның номиналды құнының пайызын жазуға мүмкіндік береді. Бұл олардың иелеріне қарапайым акциялар бойынша төлемдер болмаған кезде де ақша алуға мүмкіндік береді. Алайда жарғыда ондай ештеңе болмаса, барлығы бірдей мөлшерде дивиденд алады.

Бұл ретте артықшылықты акциялардың иелері акционерлердің жалпы жиналысында дауыс беру құқығына ие емес. Қоғамды тарату немесе қайта ұйымдастыру туралы шешімдер қабылданған кезде ерекшелік болып табылады. «Teleport» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің директоры Дмитрий Волковтың айтуынша, егер сіз миноритарлық акционер болсаңыз (сіздің қатысу үлесіңіз компанияның жарғылық капиталының 1% -дан айтарлықтай аз болса), онда бұл құқықтың жоқтығына көп мән берілмейді.