Венчурлық инвестициялар дегеніміз не, олардың артықшылықтары мен кемшіліктері қандай

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Мұндай инвестициялар жоғары рентабельділікпен және одан кем емес тәуекелдермен ерекшеленеді.

Қандай инвестициялар венчурлық деп аталады

Олардың атауы ағылшынның venture сөзінен шыққан, ол «тәуекелді кәсіпорын» дегенді білдіреді. Және бұл әңгіме тақырыбын жақсы сипаттайды. Венчурлық инвестициялар – бұл ненің өсетіні және негізінен өсетіні белгісіз стартап бизнеске немесе стартапқа салынған инвестициялар. Бірақ тәуекел үлкен мүмкіндіктерді жасырады.

Сіз мүлдем жас бизнеске инвестиция жасайсыз, ол кейде идея кезеңінде де ақша тартады, сондықтан оның өртеніп кету қаупі жоғары. Бірақ егер керемет орын алып, компания тоқтап қалса, сіз жаңа Apple немесе Яндекстің ортақ иесі боласыз.

Игорь Файнман жеке қаржы және инвестицияларды басқару бойынша сарапшы

Банктер де, лизингтік компаниялар да ісін жаңадан бастаған кәсіпкерлерді қаржыландыруға дайын емес, ал ісін жаңа бастаған кәсіпкерлерде көбіне кепілзат болмайды. Сондықтан олар бизнестегі үлесті қамтамасыз ету үшін венчурлық капиталистерден қарыз алуға мәжбүр.

Сәтті болса, инвестиция үшін алынған бөлікті үлкен пайдаға сатуға болады. Венчурлық капитал фирмаларының көрнекті мысалдарына Zoom, Uber және Airbnb жатады. Соңғысының құны, мысалы, 2008 жылдан бері 14 мың есе өсті.

Венчурлық инвестициялардың артықшылықтары қандай

Жоғары табыстылық

Егер сіз инвестициялаған жоба «атып» кетсе, бұл лотереяда джекпотты ұрғанмен бірдей. Airbnb-ге қайта оралыңыз. Немесе тағы бір мысал: Slack корпоративтік мессенджері. Қазір компания 18 миллиард долларға бағаланады, ал 2010 жылдың наурызында ол инвесторларға қарапайым құны 23,5 миллион доллармен келді.

Ықтимал табыстылық салынған қаражаттың 1000%-нан асуы мүмкін. Оның үстіне алғашқы бірнеше жылда.

Игорь Файнман

Төмен кіру шегі (нюанстармен)

Сарапшының айтуынша, сіз аз мөлшерде инвестициялауға болады. Бірақ бұл венчурлық капиталға инвестициялауды таңдау әдісіне байланысты. Бастау үшін 100, 50 және тіпті 30 мың рубль жеткілікті болуы мүмкін. Төменде қол жетімді опциялар туралы айтатын боламыз.

Керемет нәрсеге қатысу

Егер компания жоғары деңгейге көтерілсе, сіз өзіңіздің қаржылық сезіміңізбен және жобаны жасаушылардың тапқыр идеясын ерте кезеңде қарастырғаныңызды мақтан ете аласыз.

Венчурлық инвестициялардың қандай кемшіліктері бар

Тәуекелі жоғары

Инвестициялық ереже мұнда 100% жұмыс істейді: әлеуетті кірістілік неғұрлым жоғары болса, соғұрлым тәуекелдер жоғары болады. Стартаптың болашағы белгісіз және оның күйіп кету ықтималдығы жоғары.

Компанияның сіздің алдыңызда ешқандай міндеттемесі жоқ, ал банкроттық - бұл әдеттегі процесс. Венчурлық жобаға инвестиция салғанда, инвестицияланған ақшамен бөлісуге дайын болыңыз.

Игорь Файнман

Ұзақ уақыт ойнау қажеттілігі

Әрине, сіз жобаға инвестиция салып, ол тез қарқын алды - өз үлесіңізді алыңыз және сатыңыз. Бірақ бәрібір ертең болмайды. Сонымен қатар, егер сіз асығыс болсаңыз, сіз ақша жоғалтуыңыз мүмкін: даму мен бағалау ұзақ уақытқа созылатын тарих.

Алаяқтық қаупі

Игорь Фаинманның айтуынша, бұл венчурлық инвестициялар әлемінде жиі кездесетін құбылыс. Мысалы, қаржылық пирамидалар осы жабумен жұмыс істей алады. Ал егер сіз осындай жағдайға тап болсаңыз, ақшаның ұрланатынына кепілдік беріледі. Сондықтан сіз айналысуды жоспарлап отырған жобаларды мұқият зерделеуіңіз керек.

Инвестицияны қалай бастау керек

Венчурлық инвестициялар арқылы стартап бизнеске немесе стартапқа кірудің бірнеше жолы бар.

IPO арқылы

Бұл компания акцияларының алғашқы ашық сатылымы (IPO - Initial Public Offering). Әдетте, осы уақытқа дейін ол әлдеқашан өтіп кетті, ал инвесторлар нені инвестициялап жатқанын бағалай алады.

IPO-дан кейін компания жария болып, барлық ережелерге сәйкес өз қызметі туралы есеп береді. Сәйкесінше, инвестор өз капиталын бизнесті дамытуға сала отырып, акцияларды сатып алады және бағалы қағаздардың қымбаттауына үміттенеді.

Тікелей IPO алдында

Сіз жобаға тікелей ерте кезеңде кіре аласыз - бизнес-періште деп аталатын адам болу. Әрине, бұл үшін сізде үлкен сомалар болуы керек: 10 мың рубль компанияны көтермейді.

Венчурлық қор арқылы

Бұл стартаптармен және инновациялық жобалармен жұмыс істеуге бағытталған ұйым. Қор бірнеше инвесторлардан ақша жинайды, содан кейін оны ықтимал табысты жобалар арасында бөледі.

Бұл дұрыс стратегия: егер он стартаптың тоғызы құлдырап кетсе және біреуі бизнестен шығып кетсе, пайда сізге шығындарды жабуға және пайда табуға мүмкіндік береді. Шын мәнінде, бұл венчурлық инвестициялардың мәні.

Бұл ретте ұйымның мамандары жобалардың ықтимал табыстылығын талдаумен айналысады. Бұл өте маңызды, өйткені қаражат жобаға бизнес әлі болмаған кезде, ерте кезеңде түседі.

Ең дұрысы, егер стратегия жұмыс істесе, қор пайданы инвесторлар арасында үлестеріне қарай бөледі. Алайда, Игорь Фаинман венчурлық қор арқылы ақшаны инвестициялау тәуекелі айтарлықтай жоғары екенін айтады, өйткені оның тәжірибесі жеткіліксіз болуы мүмкін. Сондықтан қордың беделіне назар аударған жөн.

Краудфандинг платформалары арқылы

Бұл сайттарда компаниялар өз жобалары үшін ақша жинап, инвестиция үшін қандай да бір сыйақы ұсынады. Әдетте біз өнім немесе сыйлықтар туралы айтып отырмыз. Бірақ кейде демеушілерге компаниядағы үлесті уәде етеді.

Инвесторлар клубтары арқылы

Олар әртүрлі, бірақ тұтастай алғанда, мұндай ұйымның жұмысының мәні инвесторға қолайлы жобаларды таңдау, транзакцияларды қадағалау және бұл үшін қызығушылықты алу болып табылады. Бұл ретте клубтар бірнеше инвесторлар біріккен кезде синдикатталған мәмілелерге қатысу мүмкіндігін береді. Мұнда венчурлық қорларға қарағанда олардың рөлі белсендірек.

Инвесторлық клубтар әдетте стартаптарды бастапқы кезеңде іздейді, бұл жоғары тәуекелдерге әкеледі. Сондай-ақ бір нюанс бар.

Көбінесе алаяқтар өздерін клуб ретінде жасырып, онда нақты жобаларды емес, ауаны сатады. Сіз мүмкіндігінше мұқият болуыңыз керек.

Игорь Файнман

Венчурлық инвестицияларға арналған жобаларды қайдан іздеу керек

Егер сіз өз бетіңізше әрекет етуді шешсеңіз, бірақ әлі де жобалары бар инвестор ретінде күркіремеген болсаңыз, мыналарға назар аудару керек:

• Стартап конкурстары – осылайша сіз жобалар туралы біліп қана қоймай, қазылар алқасының қорытындысы бойынша олардың әлеуетін бірден бағалай аласыз.
• Акселераторлар мен бизнес-инкубаторлар – олар жас бизнесмендерге көмектеседі, сіз де оларға көмектесе аласыз.
• Әлеуметтік желілер – бұл жерде нетворкинг өте жақсы жұмыс істей алады, өйткені сіз басқа ашық көздерден гөрі бірнеше стартаптарды басқаратын басқа PR маманынан көбірек ақпарат ала аласыз.
• Бейінді БАҚ – тек жарияланымдарды оқу үшін ғана емес; мысалы, Rusbase-де инвестиция іздейтін стартаптардың мәліметтер базасы бар.

Жалпы алғанда, ақпарат алудың әртүрлі тәсілдеріне ашық болып, әртүрлі көздерден инвестициялау жобаларын іздеген дұрыс.