Қаржылық есеп дегеніміз не және ол не үшін қажет

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Бірнеше жолды зерделеу жеткілікті.

Неліктен инвестор қаржылық есептілікті қарауы керек?

Адам инвестицияны енді бастаған кезде журналистердің мақалаларынан немесе достарының шолуларынан кейін көбінесе компанияларға ақша салғысы келеді. Дегенмен, фактілерге сенбей эмоцияларға инвестиция салу дұрыс тәсіл емес. Белгілі брендтердің қорын жинамай, тұрақты және әділ бағаланған бизнесті табу маңызды.

Бұған қаржылық есеп көмектеседі. Оның негізінде компанияның қазіргі жағдайын, оның келешегі мен қиындықтарын анықтауға болады. Мысалы, егер пайда шығынға айналып, қарыз өссе, олар бұл туралы есепте жазады.

Қажетті деректерді табу қиын емес. Заңдар жария компаниялардан өз қаржылары туралы ақпаратты үнемі жариялауды талап етеді. Әдетте мұндай есептер жүз, тіпті екі жүз беттен тұратын күрделі құжаттар болса да, жаңадан келген инвесторларға бизнесті бастапқы бағалау үшін бірнеше жолды қарау жеткілікті болады.

Қандай есеп беру стандарттары бар және оларда нені қарау керек

Жеке инвестор есеп берудің үш негізгі стандартын білуі керек: RAS, ХҚЕС және GAAP. Міне, әрқайсысында не іздеу керек.

RAS есебінде инвестор нені қарауы керек

Барлық мемлекеттік отандық компаниялар ресейлік бухгалтерлік есеп стандарттарына сәйкес келеді. Бұл инвестор үшін өте қолайлы емес, өйткені есептеулер мен деректерді есептеу мүмкіндіктері бухгалтерлерге немесе салық аудиторларына қажет. Бірақ кейде таңдау болмайды.

Инвестор Magnit сатушысына жақынырақ қарағысы келеді делік. Компания бірнеше есептерді шығарады, бізге соңғы толық жыл үшін «Бухгалтерлік есеп» қажет. Инвестор өзіне қажет нәрсенің барлығын дерлік алғашқы үш бетте табады.

Баланста инвестор негізінен есеп көрсеткіштерін табады, бірақ олар да оған пайдалы болуы мүмкін:

• Ақша қаражаттары және олардың баламалары. Компанияның шоттарында қанша ақша бар екенін көрсетеді - егер сіз тауар сатып ала алмасаңыз, мердігерлерді төлей алмасаңыз немесе дүкенді жөндеуге болмасаңыз, сізге қарыз алуға тура келеді. Бұл фирма мен инвестордың әлеуетті пайдасын азайтады.
• Баланс. Зияткерлік меншіктен және банктегі депозиттерден контрагенттер алдындағы қарыздарға дейінгі барлық активтерді көрсетеді. Бұл фирманың жыл бойына тиесілі барлық құнының бағасы.
• Капитал және резервтер. Компанияның өз қаражатын қайдан алатынын көрсетеді. Қаржылық тұрғыдан алғанда тек «бөлінбеген табыс» бар, қалғаны қағаздағы ақша қозғалысын есепке алу туралы көбірек.
• Ұзақ мерзімді және Қысқа мерзімді міндеттемелер. Сыртқы қаржыландыру көздерінің тізбесі – несиелерден салық шегеріміне дейін.

Бірақ үшінші беттегі қаржылық есеп инвестордың мүдделеріне жақынырақ:

• Кіріс. Фирманың бір жыл ішінде қанша тауар сатқанын көрсетеді.
• Дебиторлық пайыздар. Бөлшек саудагердің басқа заңды тұлғаларға берген несиелері бойынша қанша табыс тапқанын көрсетеді. Мысалы, логистикалық компанияға алты айға алдын ала төлеуге келіскені үшін.
• Төленетін пайыз. Фирманың қарыздары, мысалы, тауарларды жеткізушілерге төлемдерді кейінге қалдыру үшін.
• Салық салуға дейінгі пайда. Корпорацияның салық төлегенге дейін қанша табыс алатынын көрсетеді; таза бизнес өнімділігінің өлшемі.
• Таза табыс. Барлық міндетті төлемдерден кейін фирманың қанша нақты ақша алғанын көрсетеді.

Инвесторға амортизация туралы білу пайдалы - дүкендер, жабдықтар мен қоймалар уақыт өте нашарлайды, сондықтан оларды болашақта жөндеу немесе қайта сатуды ескеру қажет. Бұл туралы ақпарат есептілікке түсініктемелердің жеке блогында берілген.

Инвестор ХҚЕС есебінде нені қарауы керек

Халықаралық қаржылық есептілік стандарты инвестор үшін ең жақсы нұсқа болып табылады, өйткені ол тек ол үшін ойлап табылған. Деректер негізінен бірдей, олар оларды сәл басқаша есептейді - бұл шындыққа сәл жақынырақ.

Кейде тіпті ресейлік компаниялар есепті ағылшын тілінде жариялайды, бірақ барлық негізгі жолдар мен көрсеткіштер сол жерде қалады. Инвестор «Газпромның» бизнесін зерттеуге шешім қабылдады делік. Ол компанияның веб-сайтынан есеп іздейді және қайтадан үш беттен барлық деректерді алады.

Кемшілігі - кейде қажетті жолды табу оңай емес. Мысалы, мұнай-газ компаниясы «алынатын пайызды» «қаржылық кіріс» деп, ал «амортизацияны» «күрделі салым» деп атайды.

GAAP есебінде инвестор нені қарауы керек

Жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері – шын мәнінде бірдей RAS, бірақ американдық компаниялар үшін. Инвестордың да мұны түсінуі қисынды, өйткені АҚШ-тың қор нарығы күшті және дүние жүзіндегі көптеген адамдар оған инвестиция салуда.

Оны түсіну оңай емес, өйткені барлық компаниялар өз есептерін көрнекті жерде жарияламайды. Ал жарияланғандарды кейде түсіну оңай емес. Айталық, инвестор өзінің портфолиосына бірнеше автокөлік қосқысы келеді - және бірден Tesla электромобиль өндірушісінің есебін оқиды. Ол үшін Шоғырландырылған қаржылық есептілік бөлімін (ағылшынша шоғырландырылған қаржылық есеп беру) қараңыз және онда сырттай таныс үш кесте бар.

Инвестор RAS және ХҚЕС үшін тән емес американдық есеп берудің екі ерекшелігін көреді:

• Қаржы жылы күнтізбелік жылға тең емес. Жылдық нәтижелерді көргіңіз келсе, көктемді күту керек. Мысалы, 2020 қаржы жылы 2021 жылдың 31 наурызында аяқталды.
• Деректер шығармашылық түрде жарияланады. Кейде тоқсандар арасындағы көрсеткіштерді талдау ыңғайлы, бірақ инвесторлардың көпшілігі қорытындыларды көрмес бұрын төрт бағандағы сандарды қосуы керек.

Қаржылық есеп беру деректерімен не істеу керек

Ең алдымен оларды ретке келтіру керек. Бұл үшін кез келген кесте орындалады: тіпті қағаз жазу кітапшасында, тіпті Excel бағдарламасында. Егер сіз әртүрлі компаниялардың көрсеткіштерін бір жерде жинасаңыз, оларды салыстыру оңайырақ болады.

	«Магнит», RAS	Газпром, ХҚЕС	Тесла, GAAP
Ақша қаражаттары және олардың баламалары	2,86 миллион рубль	1034, 92 миллион рубль	$19,38 млрд
Барлық активтер	234,17 миллиард рубль	23 352, 19 миллиард рубль	$52,15 млрд
Капитал	127,74 миллиард рубль	14 804,73 миллиард рубль	$52,15 млрд
Міндеттемелер	106,42 миллиард рубль	8547, 45 миллиард рубль	$28,42 млрд
Кіріс	0,76 миллиард рубль	6321,56 миллиард рубль	$3,15 млрд
Дебиторлық пайыздар	6,66 миллиард рубль	747,4 млрд рубль	$30 млн
Төленетін пайыз	(5,60 миллиард рубль)	(1 365,52 млрд рубль)	(75 миллион доллар)
Салық төлегенге дейінгі пайда	28,26 миллиард рубль	133,47 миллиард рубль	$1,15 млрд
Таза табыс	28,13 миллиард рубль	162,40 миллиард рубль	720 миллион доллар
Амортизация	0,03 миллиард рубль	1522,57 миллиард рубль	620 миллион доллар

Кәсіпорынның жағдайын бағалаңыз

Сізде бизнес туралы деректер болған кезде оның тиімділігін есептей аласыз - көбейткіштерді есептеңіз. Бұл әртүрлі көлемдегі фирмаларды салыстыру шынайы болатын арнайы көрсеткіштер. Сізге тек компанияның нарықтық капитализациясын білу қажет: бұл деректерді брокер қосымшасында немесе Yahoo Finance, Zacks немесе Investing.com сияқты арнайы скринингтік сайттан оңай табуға болады.

Сарапшылардың пікірлерін сыни тұрғыдан қарастырыңыз

Егер инвестор компанияның қанша табыс тауып жатқанын немесе қарыз екенін көрсе, онда ол инвестициялық талдаушылардың есептеулерін жақсырақ түсіне алады. Егер сіз өзіңіздің талдауыңызды кәсіпқойлардың пікірімен біріктірсеңіз, компанияның инвестициялауға тұрарлық екенін анықтау оңайырақ болады.

Деректер журналистер бұзылатын технологиялар немесе алдағы дағдарыстар туралы айтқан кезде эмоцияға берілмеуге көмектеседі. Қолдағы ақпараттың арқасында гетерогенді ақпарат толқындарымен күресуге болады.

Қаржылық қызметтер қалай жұмыс істейтінін түсініңіз

Қызықты компанияны бағаламас бұрын өзіңізді есептерге көмудің қажеті жоқ. Индикаторлардың қай жерде жарияланғанын және бәрі бастапқы көзде қалай көрінетінін түсіну үшін мұны бірнеше рет жасау жеткілікті.

Осыдан кейін сіз бір жерде есептерден деректерді автоматты түрде жинайтын және тіпті көбейткіштерді есептейтін арнайы қызметтерді немесе скринингтік сайттарды пайдалана аласыз. Мұның бәрі уақытты үнемдейді және нәтижелерді әрқашан екі рет тексеруге болады.

Нені есте сақтау керек

1. Ашық компаниялар әрқашан инвесторлармен ақпаратты бөліседі, бірақ әртүрлі есеп беру нысандары бар - RAS, IFRS, GAAP. Мүмкін болса, ХҚЕС-ке қараған дұрыс.
2. Қаржылық есептілікті зерттеу қиын емес – жеке инвестор үшін маңызды он көрсеткіштің барлығы 2-3 бетте орналасқан, 200 беттік құжатты толық оқып шығудың қажеті жоқ.
3. Деректерді скринингтік сайттардан алу оңайырақ, бірақ олардың қайдан келгенін түсіну маңызды - және қажет болса, бастапқы дереккөзді екі рет тексеріңіз.
4. Қаржылық көрсеткіштер компанияларды талдау және мультипликаторларды пайдалана отырып, бизнес нәтижелерін бағалау үшін пайдалы.