Қор индекстері дегеніміз не және оларды қалай пайдалану керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-17 04:02

Бұл құралдар жаңадан бастағандар үшін де, кәсіпқойлар үшін де пайдалы.

Қор индексі дегеніміз не

Бұл белгілі бір критерий бойынша топтастырылған бағалы қағаздар тобының құнын қадағалайтын қаржылық көрсеткіш: ел, сала немесе активтер класы. Мысалы, Мәскеу биржасында ірі ресейлік компаниялардың акцияларының индексі немесе АҚШ қазынашылық облигацияларының индексі бар.

Сіз қор индексін тікелей сатып ала алмайсыз. Бұл бағалы қағаз емес, жай ғана математикалық көрсеткіш. Бірақ оның негізінде қор нарығын инвестициялауға және талдауға болады.

Қаржыгерлер индекстерді ойлап тапты, өйткені мыңдаған бағалы қағаздардың бағасының өзгеруін қадағалау мүмкін емес. Бірақ егер сіз олардың кейбірін арнайы құралға жинасаңыз, сіз нарықтық көңіл-күйді түсіне аласыз немесе инвестициялық портфельдің қаншалықты жақсы екенін бағалай аласыз.

Инвестор 2020 жылға арналған ресейлік муниципалдық облигациялар бойынша жылына 10% табыс тапты делік. Және бұл тамаша нәтиже, өйткені сол кезеңдегі Мосбирж индексі 5, 5-6, 5% кірістілігін көрсетті: инвестор нарыққа қарағанда жақсы нәтиже көрсетті. Бірақ егер индекс 20% -ға көтерілсе, онда 10% бұдан былай мақтанбайды.

Индекстер қаржылық фирмалардың немесе тұтас компаниялардың арнайы бөлімшелерінен тұрады. Жеке инвестор үшін ақпаратты өздігінен есептеу өте қиын, тіпті қажет емес: барлық дерлік қор биржаларында мұндай көрсеткіштер бар, сонымен қатар Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI немесе Expert RA сияқты ірі рейтингтік компаниялар.

Қор индексі қалай жұмыс істейді және ол не үшін қажет

Индекстерді кәсіби мамандар есептейді, сондықтан олар күрделі есептеулерге, формулаларға және математикалық модельдерге негізделген. Олар өңделеді және нәтиже жарияланады - арнайы бірліктердегі мән, ұпайлар.

Мысалы, әлемдегі ең көне индекстердің бірі Dow Jones Industrial Average АҚШ қор нарығындағы 30 ең үлкен көк чиптерді бақылайды. Әдістеме 17 беттен тұрады, бірақ қысқаша айтқанда: бұл акциялардың құнын қосып, содан кейін оларды бөлу арқылы есептелетін баға бойынша өлшенген индекс.

1884 жылы Dow Jones Industrial Average 28,46 тармақты құрады. 136 жылдан кейін индекс 30 606, 48 деңгейіне жетті. Бұл сол кезде инвестицияланған доллар мың еседен астам еселенгенін білдіреді.

Тағы бір танымал индекс, S&P 500 басқаша есептеледі. Оның құрамына ең үлкен капитализациясы бар 500 американдық компания кіреді, олардың қаржылық көрсеткіштері үшін одан да күрделі формулалар алынады.

Инвесторлар өз инвестицияларын бағалау үшін Dow Jones, S&P 500 және басқа да көптеген индекстерді пайдаланады. Бәлкім, портфолио жалпы нарық сияқты көп нәрсе әкеледі. Мүмкін инвестордың нәтижелері одан да жақсы және ол керемет. Бірақ индекс нені өзгерту керектігін де айтады.

• Нашар активтерді сатыңыз. Портфельдің өнімділігі нарықтан төмен – инвестор өз активтерін талдап, бірнеше компанияның акциялары жалпы нәтижені төмендететінін түсіне алады. Табыстылықты арттыру үшін оларды жою керек шығар.
• Перспективті активтерді сатып алыңыз. Бұл керісінше болуы мүмкін: инвестордың жақсы портфелі бар және ол тіпті пайдалы инвестициялардың үлесін арттыруға тұрарлық. Немесе көбірек ақша әкелетін қызықты компаниялардың акцияларын сатып алыңыз.
• Әртараптандыруды жақсарту. Бағалы қағаздар нарық құралы болып табылады, сондықтан олардың құны құбылмалы. Бірақ егер индекс 10% шегінде, ал сол кезеңдегі инвестордың портфелі 20% шегінде ауытқыса, онда мәселенің не екенін анықтау керек. Басқа салалардан немесе елдерден активтерді сатып алуға тұрарлық болуы мүмкін.

Жеке инвестор үшін қандай индекстер пайдалы

Әрбір инвестордың өз портфелі бар, ол инвестициялық стратегияға байланысты. Тиісінше, адамдар бір индексті немесе екеуінің комбинациясын қадағалап отыруы керек. Бірақ барлығына дерлік жұмыс істейтін бірнеше жалпы көрсеткіштер бар.

Ресей нарығындағы индекстер

Мәскеу биржалық индексі, IMOEX. Бұл ресейлік қор нарығындағы негізгі индекс, көрсеткіш рубльмен есептеледі және үш ай сайын қайта қаралады.2021 жылдың тамызында тізімге 44 компанияның акциялары енген, олар ең жоғары өтімділікке – қор биржасында олармен жасалған мәмілелер санына қарай таңдалады. Алғашқы бестікке «Сбербанк», «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Яндекс» және «Норильск никель» кіреді.

Инвестор үшін индикатор елдің бүкіл қор нарығының нәтижелерін бақылауға және ең перспективалы ашық компаниялардың динамикасын байқауға мүмкіндік беретіндігімен пайдалы.

RTS индексі, RTSI. Мәскеу биржасының индексімен бірдей: бірдей формулалар мен компаниялар енгізілген, бірақ доллармен есептеледі.

Көрсеткіш ресейлік нарықтың динамикасын сырттан қарауға мүмкіндік береді: рубльде бәрі жақсы болуы мүмкін, бірақ долларда ол 2014 жылғыдай 45,2%-ға құлдырады.

Мәскеу биржасы көк чип индексі, MOEXBC. Оған ресейлік қор нарығындағы іріктелген, ең өтімді және ірі компаниялар кіреді - олардың барлығы 15-і бар.

Кейде инвесторларға қор нарығы түгел емес, оның ең табысты өкілдері ғана қажет. Мысалы, бағасы көп өзгермейтін және айтарлықтай тұрақты кірісті көрсететін портфолио құру.

MSCI Ресей индексі. Бұл ресейлік қор нарығының көрсеткіші: Мәскеу биржасының индексіне ұқсас, бірақ MSCI халықаралық агенттігі есептеген. Құны доллармен көрсетіледі, ал индекстегі акциялардың салмағы компанияның көлеміне және шетелдік инвесторлар үшін оның бағалы қағаздарының қолжетімділігіне байланысты.

Ірі шетелдік қорлар әрбір ресейлік компанияны талдамайды, бірақ осы көрсеткішті басшылыққа алады. Сондықтан, жеке инвестор үшін оны қадағалап отыру маңызды: активтерді уақытында сатып алу немесе сату үшін, олардың бағасы айтарлықтай өзгермеген. Мәселе мынада, қорлар индекстен кейін портфельдердің құрамын жаңартады және бұл бүкіл ресейлік нарыққа әсер етеді.

Халықаралық нарықтағы индекстер

S&P 500, SPX. Standard & Poor's агенттігі АҚШ қор биржаларында сатылатын 500 ірі компанияның индексін есептейді. Оларда 5000-нан астам фирма болса да, бұл 500-і қор нарығының құрылымын жақсы көрсетеді: олардың капиталдандыруының шамамен 80% құрайды.

Индекс бүкіл әлем бойынша жаңадан келген инвесторлар үшін ыңғайлы: қазір американдық қор нарығы ең күшті және бұл егжей-тегжейге бармай-ақ оған инвестиция салудың тәсілі. Аты аңызға айналған Уоррен Баффет Berkshire Hathaway жыл сайынғы акционерлерінің жиналысы 2021 / Yahoo Finance компаниясына көптеген жылдар бойы осы жолмен инвестициялауды ұсынады.

Уоррен Баффет бас директоры және Berkshire Hathaway директорлар кеңесінің төрағасы.

Көптеген адамдар үшін ең жақсы нәрсе - S&P 500 индекстік қорының болуы.

NASDAQ Composite, IXIC. Бұл көрсеткішті ірі технологиялық компаниялар, электроника және бағдарламалық қамтамасыз ету өндірушілері орналасқан американдық NASDAQ биржасы жасайды. Индекстің шамамен үштен бірін «үлкен бестік» алады: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook және Microsoft.

Егер инвестор технологиялық компанияларға инвестиция салғысы келсе, NASDAQ Composite-тен бастағаны жөн. Ол технологиялық алпауыттарды, электроника өндірушілерін, қаржылық және биотехнологиялық компанияларды - Америка Құрама Штаттарынан барлығы 3000-нан астам кәсіпорынды қадағалауды жеңілдетеді.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Көрсеткішті бірдей Standard & Poor's агенттігі есептейді, бірақ басқа әдістемені қолдана отырып және фирмалардың аз саны үшін - тізімге 30 ірі американдық өнеркәсіптік компаниялар кіреді.

Индекс тұрақты көгілдір фишкаларды мұқият қарастырғысы келетін инвесторлар үшін пайдалы болады, бірақ ресейлік емес, американдық нарық.

FTSE 100, FTSE. FTSE Лондон қор биржасына негізделген индексті құрастырады. Оған саудаланатын 100 ірі компанияның акцияларының бағасы негізге алынады.

Егер инвестор Ресей мен АҚШ-тың қор нарықтарымен шектелгісі келмесе, онда FTSE 100 ең жақсы еуропалық компанияларға нұсқаларды көрсетеді.

Әлемдегі ең ірі қор нарықтарын бақылайтын бірнеше басқа индекстер бар. Әдетте, жеке инвестор кейбір жетекші компаниялардың акцияларын тікелей сатып ала алады, бірақ көпшілігі ETF немесе депозитарлық қолхаттар арқылы - акцияларға меншік құқығын растайтын бағалы қағаздар арқылы қол жетімді.

Сондай-ақ жаһандық экономикадағы үрдістерді талдау үшін әлемдік индекстерге назар аударған жөн:

• Shanghai Composite, SSEC. Қытайдағы ең ірі Шанхай қор биржасы онда сатылатын барлық фирмалардың индексін есептейді.
• Nikkei 225, N225. Токио қор биржасының басқаларға қарағанда оңай есептейтін индексі 225 ең өтімді акция бағасының орташа арифметикалық мәні болып табылады.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Неміс нарығының қор индексі 30 ірі компаниядан тұрады.
• Continu 40, CAC Cotation Assistée. Euronext Paris француз биржасында тіркелген 40 фирманың индексі.

Қор нарығының индексі негізінде қалай инвестициялауға болады

Егер адамның бірнеше миллион рубльі болса және инвестициямен айналысқысы келсе, индексті өзіңіз қайталай аласыз. Көрсеткіштің авторлары әрқашан қандай бағалы қағаздарды және қандай пропорцияда пайдаланғанын ашып көрсетеді. Сіз қор биржасында акциялар мен облигацияларды сатып ала аласыз, содан кейін индекстің өзгеруінен кейін құрылымды реттей аласыз.

Индексті инвестициялаудың оңай және арзан әдісі - индекстік биржалық қордағы немесе ETF-тегі акцияларды сатып алу. Мұндай қорлардың менеджерлері индикатордың құрылымын бақылайды және қажет болған жағдайда портфельді қайта теңестіреді.

Индекс қорын инвестициялау, индексті өз бетінше қайталауға тырысқаннан гөрі тиімдірек болуы мүмкін:

• Қордың бір бөлігін сатып алу арзан. Әдетте, инвестор бір акцияға 2-5-тен 7-9 мың рубльге дейін, сонымен қатар сатып алу үшін брокерлік комиссия төлейді. Тәуелсіз инвестициялар жағдайында тек комиссиялар ондаған мыңды қабылдай алады.
• Салық төлеу оңай. Әдетте брокердің өзі инвестордың пайдасынан 13% салық салады. Егер адам шетелдік компаниялардың акцияларын өз бетімен сатып алатын болса, онда ол әртүрлі елдердің салықтық және құқықтық режимдерін түсінуге мәжбүр болады.
• Қор әдепкі бойынша әртараптандырылған. Инвестор акцияны сатып алғанда, бірден аз мөлшерде ондаған, жүздеген компаниялардың үлесін алады. Бұл жеке активтер бағасының ауытқуынан ақшаны жоғалту тәуекелі төмен екенін білдіреді.

Индекс қорларының да есте сақтау керек кемшіліктері бар. Ең бастысы, олар негізге алынған көрсеткіштерді жетілмеген түрде қайталайды. Көрсеткіш аздап өзгерді делік және қор компанияның қосымша акцияларын сатып алуы керек. Бірақ көптеген қорлар жұмыс істейді және егер бәрі бір сәтте биржаға асығатын болса, онда белгілі бір компанияның акциялары қымбаттайды: артық төлеуге тура келеді, бұл кірісті азайтады. Ал менеджерлер брокерге сатып алу үшін комиссия төлеуі керек - жеке инвестордан аз, бірақ бәрібір. Нәтижесінде, индекс, айталық, жылына 10%, ал қор 8% ғана көрсетеді.

Табыстылық қордан алынатын басқару комиссиясымен де төмендейді, әдетте соңғысы жылына 0, 06%-дан 1, 5-2%-ға дейін ауытқиды. Егер қор 3% табыс тауып, үштен екісін алатын болса, онда инвесторлар тек 1% кірістілікке ие болады - шын мәнінде, бұл шығын, өйткені Ресейдегі инфляция бес есе жоғары 2020 жылғы желтоқсандағы тұтыну бағасының индексі туралы / Росстат.

Әлемде ондаған мың ETF бар, 94 қор Ресейде жеке инвесторға қол жетімді. Жартысынан көбі индексті бақылайды. Және тек акциялар ғана емес, сонымен қатар облигациялар, еурооблигациялар, тіпті тауарлар. Белгілі бір қор мен активтер класын таңдау инвесторға байланысты: оның мақсаттары, капиталы, жасы, тәуекелге төзімділігі және басқа факторлар. Бір сөзбен айтқанда, акциялар мен тауарлар көп ақша әкеледі, бірақ тәуекелмен, ал облигациялар мен еурооблигациялар аз табысты, бірақ сенімдірек.

Біз Ресейде жеке инвесторға қолжетімді бірнеше ірі қорларды ұсынатын боламыз.

Қор индексінің ETFs

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. RTS жиынтық кірістілік индексін қадағалайтын шетелдік қор. Бұл экономиканың 15 секторындағы 44 ірі ресейлік компанияның өзегі екенін білдіреді. Олардың акцияларының бағасы рубльден долларға ауыстырылды, онда қор кірістілік туралы есеп береді. Дивидендтерді және RUSE оларды төлейтінін ескере отырып, 2020 жылы доллармен 7,41% құрады. Валюта үшін бұл жоғары көрсеткіш: салыстыру үшін долларлық жарна ресейлік банктерде 0, 1-0, 7%-дан аспайды.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Мәскеу биржасының индексін ұстанады. Құрамы алдыңғыға ұқсас, бұл бүкіл ресейлік нарыққа бірден инвестиция, бірақ негізгі валюта - рубль. 2020 жылы қор 36,02% табыстылық көрсетті.
• Жауапты инвестиция, SBRI. RSPP индексін қайталайды. Бұл ESG принциптеріне сәйкес келетін ресейлік компанияларға салынған инвестициялар: олар қоршаған ортаға, қызметкерлерге және жалпы қоғамға қамқорлық жасайды. Тізімге Роснефть және NLMK, сондай-ақ, мысалы, RusHydro және Magnit кіреді.2020 жылдың тамызынан 2021 жылдың тамызына дейін қор үлесі 35%-ға қымбаттады.
• АҚШ-тың дивидендтік ақсүйектері, FMUS. Dow Jones Dividend 100 индексін бақылайтын американдық басқа қордың акцияларын сатып алады. Бұл ұзақ уақыт бойы және тұрақты дивидендтер төлеп келе жатқан, бірақ баяу өсетін ірі және ескі компаниялар. Қор 2021 жылдың қаңтарында ашылды және содан бері доллармен есептегенде 10,9%-ға өсті.

Облигация және еурооблигация индексі ETFs

• FinEx саудаланатын ресейлік корпоративтік облигациялар, FXRB. 25-30 ресейлік компанияның корпоративтік еурооблигацияларын қамтитын Bloomberg Barclays Index бойынша. Индекс шетелдікке негізделген және қор доллармен де, рубльмен де саудаланады, сондықтан кірістілік әртүрлі: долларда 38,72% және рубльде 58,28%.
• Мәскеу биржасының Сбербанктің ресейлік өтімді еурооблигациялар индексі, SBCB. Қор менеджерлері сол ірі ресейлік компаниялардың еурооблигацияларын сатып алады, бірақ олардың акциялары әр түрлі – индекске сәйкес өлшенеді. Сонымен қатар, қордың шамамен 12% Ресей Федерациясының еурооблигацияларына салынған. Жылдық кірістілік доллармен есептегенде 1,4% құрайды.
• «Мәскеу мемлекеттік облигациялар биржасының МКБ индексі (1-3 жыл)», SUGB. Ол тікелей аттас индексті бақылайды, рубльге ОФЗ сатып алады және олардағы кірістілік туралы есеп береді. 2020 жылдың қыркүйегінен бастап қор өз құнының 0,44% жоғалтты.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Американдық Solactive индексін қайталайды, ол АҚШ федералды қазынашылық облигацияларына негізделген. 2021 жылдың мамырында іске қосылғаннан бері қор доллармен есептегенде 3%-ға өсті.

Валюталар мен тауарларға арналған ETF индекстері

• ATON Gold Miners, AMGM. Ол алтынды тікелей сатып алмайды, бірақ NYSE Arca Gold Miners индексін бақылайды: одан кейін ол 50 алтын өндіруші компанияның акцияларын сатып алады. 2021 жылдың сәуір айынан бастап қор 8,48%-ға арзандады. Бірақ бұл толық көрсеткіш емес: егер ол 2020 жылдың басынан бері бар болса, онда инвестор жылына 40% табыс таба алар еді - алтынның бағасы коронавирустың бірінші толқыны кезінде секірді.
• FinEx ақша қаражаттарының баламалары UCITS, FXTB. Solactive GBS индексін бақылайды және АҚШ-тың қысқа мерзімді вексельдерін инвестициялайды. Бір жыл ішінде олар шамамен 0,2% шығын әкелді.

Нені есте сақтау керек

1. Қор индексі – бағалы қағаздар тобының құнының динамикасын көрсететін көрсеткіш. Активтер кейбір критерийлер бойынша топтастырылады: ел, экономика секторы немесе табыстылық.
2. Индекстерді қор биржалары немесе арнайы агенттіктер құрастырады және есептейді. Ол жүздеген бағалы қағаздар мен күрделі математикалық формулалардың деректеріне негізделген.
3. Инвесторлар өз портфельдерінің өнімділігін қор нарығының динамикасымен салыстыру үшін индекстерді пайдаланады.
4. Бірыңғай дұрыс индекс жоқ: әркім әртүрлі нәрсеге назар аударады және инвесторлардың әртүрлі топтарына пайдалы.
5. Сіз қор индексіне тікелей инвестиция жасай алмайсыз - бұл жай ғана көрсеткіш. Бірақ сіз индекстің құрамын ауытқусыз қайталайтын BIF немесе ETF сатып ала аласыз.